Het eerste kwartaal zit erop
Met een kwartaalrendement van +3,7% kunnen we tevreden terugkijken, al was het zeker geen saai kwartaal. De markten kende flinke schommelingen, en onzekerheden blijven voor druk op de internationale handel zorgen. Beurzen houden niet van onzekerheid — en al helemaal niet van zand in de motor van de wereldhandel.
Volatiliteit als kans
De S&P500 liet het afgelopen kwartaal een verschil zien van bijna 11% tussen top en bodem, fors meer dan de circa 7% in Q4 van 2024. Voor onze strategie, die inspeelt op volatiliteit, leverde dat juist kansen op. Tijdens verliesdagen van de index konden wij regelmatig winst boeken — al raakten we binnen de correctie vanaf eind februari ook geregeld onze ‘stop’.
Geen correlatie met de S&P
Maart was illustratief: op de laatste dag wisten we nipt een break-even maand te realiseren, terwijl de S&P met bijna 6% daalde. Een duidelijke correlatie met de index is er niet. Soms winnen we bij dalende markten, soms verliezen we wanneer ze stijgen. Veel hangt af van de pre-market. Openen we hoog of laag? Dat beïnvloedt onze winstkans aanzienlijk.
In 2024 zagen we veel hoge openingen, wat ons toen parten speelde. In 2025 zien we tot nu toe juist lage openingen, gecombineerd met veel intraday volatiliteit — een gunstig speelveld voor onze strategie.
Trump blijft invloedrijk
De mediaoptredens van Trump hebben nog steeds impact. Gelukkig worden ze nu vaker aangekondigd (zelfs op investing.com), waardoor we beter kunnen anticiperen. Tijdens de eerste golf van nieu
ws rond importtarieven in 2024 verschenen zijn uitspraken vaak onaangekondigd, wat ons regelmatig vanuit winstgevende posities in het rood drukte.
MID Capital in ontwikkeling
Ook intern zitten we niet stil. Ons model is inmiddels volledig geautomatiseerd, wat operationeel veel mogelijkheden biedt. Daarnaast draaien we momenteel schaduw met een mandje van verschillende onderliggende waarden (grondstoffen & indexen). Deze testen we een aantal kwartalen.
Het doel: óf onze huidige strategie verbeteren, óf een tweede fonds introduceren. Belangrijkste criteria zijn vergelijkbare opwaartse potentie én meer demping van drawdowns door bredere spreiding.
