A Mixed Bag
Dat was April: A mixed bag…
Enerzijds hebben we een mooie sprong gemaakt in het beheerd vermogen, van ca 1,5 naar ruim 4 miljoen euro. Anderzijds bleef het resultaat achter in April met een bruto verlies van bijna 8%. De toenemende onzekerheid over de inflatie in de VS en het daaraan gekoppelde rentebeleid van de FED drukte de resultaten van de S&P nadrukkelijk in April.
Met name het midden van de maand was het lastig met een reeks van 7 dagen van opeenvolgend verlies, waarvan 6x de stop werd geraakt. Overall raakte we 10x de stop in April met slechts 8 winstdagen van de 22 handelsdagen.
Kun je dan niet beter even langs de zijlijn blijven?
Verklein je dagelijkse positie… ?
Neem winst zodra er redelijk wat groen op de borden staat!
Dit soort gesprekken hebben we zo nu en dan. Dagen overslaan of van het ‘niet actief managen’ van onze posities overgaan tot ‘actief managen’. Het lijkt voor de hand liggend, meestal vooral achteraf….
Wij doen dit pertinent niet, het is niet onze strategie, we kunnen het niet onderbouwen met data. Plus, zo’n verliesmaand is volstrekt normaal getuige onze backtest, geen reden om onze strategie te wijzigen.
Dat zouden besluiten zijn op basis van emotie, angst om te verliezen: ofwel dan wordt het gokken. Het leeuwendeel van onze winst komt in slechts 20% van de handelsdagen, dat betekent dus dat we niet op basis van onze onderbuik langs de kant wil staan tijdens een winstdag. Als we in de min staan en we gaan kleiner handelen dan neemt de kans dat we ruimschoots weer in het groen terecht komen na een aantal dagen van stijging hard af.
Als we vergeten uit te zoomen en over de langere termijn te kijken kunnen dit soort periodes lastig zijn. Het liefst zien we enkel groen op de borden natuurlijk. Door terug te kijken naar onze backtest en naar de charts van de indexen komen we snel tot de conclusie dat dit soort periodes volstrekt normaal zijn. Een min van rond de 8% is stevig, echter ruimschoots binnen de bandbreedtes als we naar onze backtest kijken, dit soort maanden horen erbij en zijn niet weg te denken wanneer het onze ambitie is de indexen te verslaan.
Het verschil met vorig jaar is alleen dat we toen de verliesmaanden kregen wanneer we al ruimschoots in de plus stonden, nu hebben we deze al vroeg in het jaar en wordt ons geduld dus op de proef gesteld.
We gaan rustig verder en weten dat we van de ca 3-4 verliesmaanden per jaar er al twee hebben gehad en het zoet waarschijnlijk na het zuur komt dit jaar…
When in doubt, zoom out…
